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市場概況

台股大盤K線圖

台灣加權指數

張達仁觀點

張達仁:

追蹤台股的ETF商品不斷推陳出新，其中多檔高股息ETF績效表現出色，吸引不少市場資金青睞，推升台股ETF自2023年初至今，基金規模成長2593.25億元、10月底的規模來到1.27兆。凱基投信表示，若將2023年的台股表現比喻為犇牛，預料2024年的台股行情將依舊牛，只不過速度會相對慢，投資人仍可持正面態度看待台股後續表現。至於高股息ETF布局，凱基投信建議投資人，重視其投資總報酬率表現，而非一昧的追求高配息率的投資思維來布局高股息ETF，才是投資高股息ETF的長久之道。全球經濟在疫後復甦與消費重心移轉潮下，台股2023年上半年在生成式AI領軍，激勵科技股表現，相關概念股漲勢凌厲，台股也因供應鏈外溢效應，成為國際資金匯聚的焦點；然在消費重心移轉，下半年科技廠庫存水位過高，股價面臨修正，隨著庫存去化步入尾聲，以及第四季消費電子進入銷售旺季，可見的購買需求亦緩步復甦，預料科技產業將重返成長軌道，獲利表現也將隨之回升。這股企業重返獲利的態勢可望延續至2024年，惟總體經濟仍有諸多不確定性因素需特別留意，如：通膨、中美競爭、地緣政治以及高利率環境下帶來的後續效應，在產業落底向上的趨勢確立，終端產品銷售力道可望隨之復甦；從出貨量來推估，市場對於2024年企業獲利年增率的預估高達19.21%以上。AI題材堪稱2023年台股成長熱門股，而在2024年AI題材仍為驅動供應鏈獲利成長的主要動能之一，隨著供應獲得緩解，產業趨勢仍朝正向發展。在企業獲利回穩的預期下，凱基投信認為，投資人除可以依企業財報與國內外經濟數字進行評估，布局個股參與台股投資，但需自行留意的投資面向也相對多與複雜，預期2024年投資操作空間將與2023年不同的情況下，建議投資人不妨運用一籃子存股概念的ETF進入市場，除了一筆資金可布局的標的更廣泛，也不需頻繁交易個股費時燒腦，若該檔ETF所追蹤的篩股機制設計得宜，例如：自動篩選獲利企業品質避開下行風險、同時考量個股波動幅度，降低人為誤判的可能性，搭配多元產業，避免漲勢集中在特定的族群上，讓投資陷入報酬表現波動大的風險裡。至於，2023年ETF界的新寵兒-高股息ETF，提醒投資人在喜收高配息入袋的同時，除了開心收息、也要關注該檔ETF的填息能力，以免踩到賺了股息卻賠了價差的投資痛點；同時需留意其總報酬的表現，當配息很高，但忽略股價變化，未能適時避開趨勢向下的個股，這樣的高股息ETF恐難有太出人意外的亮眼表現，對投資人來說，投資效益也會因此大打折扣。此外，若投資人希望每月領取股息為自己創造被動加薪，亦可考慮將領到的配息金額，透過持續投入ETF的存股方式，自行打造出複利的投資效果，善用時間的力量，長期累積的方式來擴大投資效益。(註1)資料來源：投信投顧公會,指數股票型-國內投資(股票型)及指數股票型-國內投資(槓反型)，資料日期：2023/10/31。(註2)資料來源：Refinitiv，資料日期：2023/12/01。